『VTホールディングス』銘柄評価:2021年3月期株主優待到着

優待クロスで権利取得した『VTホールディングス(7593:東1)』の2021年3月期の株主優待を利用してキーパーコーティングしてきました。

VTホールディングスの銘柄評価と優待内容の紹介です。

VTホールディングス(7593:東1)

VTホールディングスについて

【特色】「日産、ホンダの自動車ディーラー。レンタカー、住宅も。点検整備高収益。海外販社のM&A強化」

名古屋市に本社があるカーディーラーがメインの会社です。

VTホールディングスの株主優待内容

優待条件

  • 権利確定月:3月末
  • 最低必要株数:100株
  • 株価:479円(11/17AM)
  • 優待内容:優待券1冊+カタログギフト5000円相当(1000株)、10000円相当(5000株)
  • 継続保有条件:無し
  • 長期保有優遇:無し
  • 優待到着日:6月30日

優待券の内容

  • 30,000円相当の新車・中古車購入時利用優待券1枚
  • 10,000円相当の車検時利用優待券1枚
  • 「Jネットレンタカー」利用割引券5枚
  • 「キーパーLABO」サービス利用20%割引券
  • 自社グループ店舗・自社提携店舗で利用可
  • 有効期間:1年間

GMOクリック証券で1000株クロスしたので、優待券1冊+5000円相当のカタログを頂きました。

VTホールディングス株主優待(2021年)

「レモンバーム」という美味しそうな名前で届きますが、一般的なギフトカタログです。

VTホールディングス

カタログの方はまだ未注文です。

興味を持ったのが優待券に含まれる「キーバーLABO」の20%割引券です。

キーパーLABOと言えば、『KeePer技研(6036)』が運営するカーコーティングメインのショップですが、キーパー技研で20%オフの優待券をもらおうとすると、100株で30万円ほど必要です。株価は数年で数倍になっているので、キャピタルゲイン的にはキーパ技研保有もいいかもしれませんが、優待券取得と考えると、継続保有6ヶ月以上という条件も付いているので結構ハードルが高いです。

VTホールディングスだと、5万円ほどで20%割引券が取得できます

キーパーコーティングに興味があったので優待クロスで取得してみました。優待券は、FCでは使えなくて直営店に行く必要があります。幸いなことに県内に1ヶ所あったのでそちらに訪問。

4年物の車にダイヤモンドキーパーをしてもらいました。5万円以上かかるので、優待券利用で1万円ちょい安くなりました。

あまり心が動かされないタイプなので、正直なところ出来上がりを見ても「こんなものか」という感じでしたが、雨が降ると確かに良くはじいてくれます。次回以降は、1年ごとにメンテナンスを入れて寿命を延ばすか、ほったらかしで3年間使うかです。

なるべく車に手間暇をかけることなく、そこそこ綺麗に維持できれば十分と思っているので、たぶんこのままほったらかしにして様子を見ます。綺麗さが保てるようなら、次回の車購入時は新車でのコーティングを依頼したいと思います。

なぜKeePer技研と優待券を出し合っているのかはよく知りませんが、同じ愛知県本社の会社で仲が良いのでしょうか?

VTホールディングスの評価

定量的評価

  • 株価:479円(11/17AM)
  • PER:5.12倍(株売却益有り)
  • PBR:1.08倍
  • ROE:12.22%
  • ROA:2.76%
  • 予想配当利回り:4.59%
  • 1株配当:22円(特配含む)
  • 自己資本比率:23.1%
  • 時価総額:572億

※数値については、予想や実績いろいろあるので参考程度に見てください。

会社評価

  • 本社:愛知県名古屋市
  • 設立:1983年3月
  • 上場:1998年9月
  • 自動車販売関連
  • 海外有り

PERが異常に低いのは、株の売却益によるものです。この特殊要因がなくなるとPER10~15倍程度になります。配当は通常でも20円出ているので、どちらかというと高配当。通常時のEPSが40円程度と見ると、やや配当性向は高め。

ROEの高さも自己資本比率の低さによるもの。国内外で積極的なM&Aによる拡大方針を取っている感じ。

優待券目当ての100株保有であれば5万円ほどで買えるので、この程度の検討で買ってみてもいいと思うけど、1000株以上優待を目当てに1000株以上保有するとなると、これだけでは安心できない感じ。

VTホールディングスどうしよう

  • 株価はややバリュー
  • 格安でキーパーLABO 20%割引券
  • この会社の評価は難しい

今のところ株主優待取得に継続保有条件は付いてないし、100株クロスであれば格安で可能なので現物保有までは見送り。毎年キーパーコーティングする予定もないし。

ホンダ、日産メインのカーディーラーとなると、バラ色の将来は描きにくいです。もちろんM&Aでの拡大も可能だし、生き残れば残存者利益も出るのでしょうが、実際の店舗の様子もわからないと何とも言えません、今のところそこまで調べてみる気は無いです。

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